Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Yeni Şafak: способы сокращения госдолга грозят США политическим самоубийством». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Громадные кризисы не прошли бесследно, происходящее в 1929 годах нанесло должный удар по фондовому рынку. А также народу, который катился в нищенское существование. Но по злому року выйти из полного краха Америке помогли войны. Сначала Первая, а потом Вторая мировая.
Международная инвестиционная позиция в США по президентам
| Имя | Период | Нач. | Кон. | Макс. | Мин. | Изм.% нач/кон. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Дональд Трамп | 20.01.2017 — | -8217356.0000 | -7845809.0000 | -7768745.0000 | -8217356.0000 | -4.52% |
| Барак Обама | 20.01.2009 — 20.01.2017 | -3856708.0000 | -8109652.0000 | -2511788.0000 | -8109652.0000 | 110.27% |
| Джордж Буш Младший | 20.01.2001 — 20.01.2009 | -1656271.0000 | -3995303.0000 | -1232107.0000 | -3995303.0000 | 141.22% |
Что позволяет Америке иметь такие большие долговые обязательства?
При появлении в Америке дефицита бюджета власти сразу же пытаются перекрыть его за счет займов. Безусловно, дыру можно было заполнить благодаря снижению расходов на медицину. Кроме того, образования, повышению налогов. Но правительство не хочет гневить народ.
Встает вопрос: что позволяет Штатам набирать такие долги? Вашингтон не боится брать займы в долларах. Так как для него это приоритетная валюта, над которой установлен полный контроль.
Если не сумели вовремя выплатить, то включают станок и получают нужную сумму. Но американские власти этого не делают, чтобы исключить крах экономики и дефолт.
Дефолт может произойти и тогда, когда Америка не сможет выплачивать проценты по задолженностям. Но это случится, если никто из стран больше не даст взаймы, что полностью исключается.
Однако, что может угрожать США – это пропорции государственного долга к ВВП. Этот показатель равен 104%, что считается нормой. Государству достаточно немного пополнить рынок новой продукцией, и дефицит восполнится.
Но стоит осознавать, что средства, занимаемые Штатами у других стран, не идут в карманы чиновников. Более того, они умно инвестируются в разнообразные сферы жизни. Государство создает новые рабочие места, образуются инновационные производства.
Пока Вашингтон в состоянии выплачивать долг, серьезных проблем не возникнет. Кроме того, уязвимость заключается в увеличении процента займов по отношению к ВВП.
Плюсы и минусы долга США
Долг США помогает финансировать критически важные программы для американцев, включая пенсионные пособия и выплаты по инвалидности, а также программы в сферах здравоохранения, экономической безопасности и национальной обороны.
Благодаря увеличению объемов госдолга, американское правительство увеличило гарантированный доход населению, почти вдвое снизив процент населения, живущего за чертой бедности в 2019 году с 22,8% до 12,2%.
Конечно, долг США также сопряжен с проблемами. Главной остается способность обслуживать процентные расходы по долгу США, особенно по мере роста процентных ставок.
До начала повышения ставок процентные расходы составляли 6% бюджета США в 2021 финансовом году. А в декабре 2022 года процентные расходы составили 15% от общих государственных расходов американского правительства.
Неужели у США закончились деньги?
Нет, не закончились, но США тратят из бюджета больше, чем собирают налогов. Недостающее берут в долг. Дефицитный бюджет утвердил Конгресс, а теперь он же не дает занимать.
Проблема в том, что максимальный объем госдолга ограничен законом. Потолок был достигнут в январе, но в очередной раз вместо рутинного пересмотра стал предметом политического торга. Республиканцы, контролирующие нижнюю палату Конгресса, требуют сократить расходы бюджета и отказываются поднимать потолок без уступок со стороны демократов, под контролем которых и верхняя палата Сенат, и Белый дом.
Президент Джо Байден пообещал встретиться с республиканцами 9 мая, но предупредил, что не собирается торговаться об увеличении лимита заимствований. «Это не обсуждается», — сказал он.
Правительство обращается к займам всякий раз, когда федеральные доходы не могут покрыть затраты на текущие операции, но этот инструмент имеет своё ограничение в виде лимита. Потолок заимствований или лимит госдолга — это установленная законом квота на размер совокупного национального долга США. Занимать деньги сверх этой суммы Казначейство США не имеет права.
Согласно аналитической службе конгресса, с периода Второй мировой войны президенты и Конгресс США более 100 раз пересматривали верхнюю границу долга. Последнее повышение потолка было 16 декабря 2021 г. Остановились на цифре в 31,4 трлн долларов. Но в январе 2023 года этот предел был преодолён.
Тогда казначейство объявило о введении “периода приостановки действий по повышению госдолга”, что автоматически дало право воспользоваться “чрезвычайными мерами” без нарушения установленного лимита. Действие этого периода должно закончиться в июле-августе 23-го года.
К этому сроку у правительства в распоряжении несколько основных вариантов решения проблемы или, официальным языком, ряд технических манипуляций, таких как:
— приостановка запланированных инвестиций в текущие нацпроекты;
— приостановка выделения средств в Стабилизационный валютный фонд (ESF);
— приостановка выпуска новых бумаг, а также досрочный выкуп гособлигаций у SRDF и PSRHBF фондов.
Все эти приёмы могли бы сэкономить порядка 216 млрд долларов. У Казначейства США есть 570 млрд долларов наличности, которые могли бы отдалить приближение “судного дня”. Существует также вероятность, что если в апреле будет собрано достаточно налогов, то средства от них смогут погасить долю существующих обязательств. Если никакие меры не помогут, то остаётся очередное повышение потолка заимствований.
Глава Минфина Джанет Йеллен объявила, что период приостановки действий по повышению госдолга будет длиться с 19 января до 5 июня текущего года. По окончании этого срока станет ясно о дальнейших намерениях правительства, но призыв к повышению потолка со стороны Минфина уже слышен.
К тому же, неизвестно, кто среди членов конгресса готов взять на себя ответственность за принятие решения о замораживании госдолга. Ведь в случае дефолта такое действие будет иметь непредсказуемые последствия для страны и остального мира. Авторитет США и валюты будут подорваны, а восстановление экономики может занять десятки лет. Обстановка в мире сложная, Китай и Индия наращивают влияние, в ЕС масса нерешённых проблем и, очевидно, что это не самое подходящее время.
Снижение долговой нагрузки в более отдалённой перспективе потребует от правительства чётких и скоординированных действий. Президент Джо Байден объявил о намерении снизить дефицит бюджета на 3 трлн долларов за 10 лет. Большинство мер, призванных этому помочь, указаны в Законе о снижении инфляции от 16 августа 2022 года.
Среди главных инструментов влияния на госдолг администрация президента видит следующие:
• погашение старых обязательств должно быть в приоритете над инвестициями;
• увеличение ставки корпоративных налогов;
• установка минимальной ставки налога на миллиардеров;
• реформирование сфер здравоохранения и соцобеспечения;
• устранение возможности увода доходов в оффшоры;
• отмена налоговых субсидий
— в нефтегазовой отрасли;
— в сфере недвижимости;
— в операциях с криптовалютой.
А в чем, собственно, проблема: насколько надежна экономика США
С одной стороны, все не так уж страшно: у Штатов крупнейшая в мире экономика, а доллар – мировая резервная валюта.
А вот обслуживание долга — это настоящая проблема. Поскольку Минфин США регулярно выпускает гособлигации, то у них десятилетиями дефицит бюджета. Например, в 2022 году его ожидают на уровне $1 трлн. Причем параллельно ФРС повышает ключевую ставку, уже сейчас она 3–3,25%, к концу 2023 года может дойти и до 4,6%. Значит, новые выпуски гособлигаций должны предлагать доходность выше, чем раньше — и государству придется больше платить по этим бумагам. А ведь все последние годы ставки в США были около нуля, и тогда обслуживание долга давалось легко.
Не исключено даже, что правительство будет как-то давить на ФРС, чтобы та усмирила свою политику. Кстати, рынкам это очень понравится: ниже ставка — меньше давления на экономику и деловую активность, больше остаётся ликвидности в экономике и на рынках. Вот только и инфляция, к сожалению, продолжит оставаться высокой.
Что такое госдолг США простыми словами
Если объяснять на пальцах, госдолг Соединенных Штатов — это сумма, которую правительство должно заемщикам (как внешним, так и внутренним). На иностранных инвесторов приходится около 75 % обязательств. Все остальное — средства, привлеченные внутри страны.
Если копнуть глубже, ответ на вопрос «Что такое государственный долг США простыми словами?» будет звучать так: это показатель доверия других стран к американской экономике. Они готовы занимать триллионы долларов, потому что в нее верят.
До цифры $ 20 трлн госдолг Соединенных Штатов двигался больше 100 лет. Еще на $ 10 трлн он вырос меньше чем за 5 лет (с 2017 года). То есть Штаты легко и максимально быстро смогли занять такие деньги, потому что в экономику страны верят кредиторы.
Правительство США впервые оказалось в долгу в 1790 году, после войны за независимость.
Если долг увеличивается, при условии, что поступления используются для стимулирования роста экономики таким образом, который приведет к долгосрочному процветанию страны — это один разговор. Ведь когда долг используется для финансирования экономического роста, нынешнее и будущие поколения могут пожинать его плоды. Однако, когда задолженность привлекается просто для финансирования общественного потребления, например, на соц. нужды, медицинские нужны, образование, оборону и транспорт — использование долга теряет большой потенциал.
На протяжении последних 60-ти лет правительство США тратит больше, чем зарабатывает на фискальных платежах. Лишь ненадолго в период расцвета экономических рынков и администрации Клинтона в конце 1990-х годов уровень задолженности США существенно снизился.
Доходы казначейства США
Среди главных источников дохода правительства:
🔹 Индивидуальные подоходные налоги
Это основной вклад в доходы Дяди Сэма: индивидуальные налогоплательщики вносят почти половину ежегодных налоговых поступлений.
🔹 Взносы на социальное обеспечение, пенсию и заработную плату
Это второй по значимости сектор государственных доходов, но взносы не обязательно увеличиваются с каждым годом, иногда они падают.
🔹 Корпоративный подоходный налог компаний
Это третий по величине кусок пирога в диаграмме государственных доходов.
🔹 Акцизы
Подобно корпоративным налогам. В 2019 году они составили всего 0,5% ВВП.
Короче говоря, экономический сценарий в последнее десятилетие привел к увеличению расходов и сокращению источников дохода, что привело к резкому росту государственного долга до 24 трлн долл.
Что делать нам, простым людям?
Песня про беспрецедентно высокий госдолг США продолжается многие десятилетия и будет звучать еще много много лет. Возможно, наши внуки будут продолжать ждать обвала доллара. Возьмём пример: всё время существования советского союза, т.е. наши деды и прадеды, говорили про скорый развал Америки. А Америка и доллар, как никогда, сильны, а среднегодовая инфляция по доллару за последние 160 лет составляет 2.5% в год. Чего не скажешь, например, о рубле )))
Поэтому, ждать обвала Америки и доллара завтра и из-за этого не сберегать или не инвестировать деньги ни в долларах, ни в рублях — стратегия глупая, недальновидная, бесперспективная. Похожа по сути на стратегию: «зачем заботиться о своем здоровье, всё равно умрём». Такая стратегия означает жить страхами и верить в худшее.
Желая обвала доллара, нужно понимать, что плохо будет всем странам. Очень плохо и очень долго, потому что замену быстро не найдут. Кстати, будет плохо и валютам других стран, потому что рухнет мировая система, встанет импорт / экспорт, страны потеряют свои денежные запасы, которые в долларах. Кто думает, что от обрушения доллара будет плохо только Америке, горько ошибается.
Поэтому, успешные по жизни и в финансах люди верят в лучшее, готовясь к тяжелым временам как к чему-то, что приходит и уходит. Как животные и люди в деревнях готовятся к зиме: зная, что зима обязательно придёт, будет сложно, будет мало еды, но зима пройдёт. Сходить с ума по этому поводу не нужно, нужно только готовиться.
Как подготовиться?
Кому и сколько должны США
Сейчас, когда государственный долг составляет более 100% ВВП США, кажется, что страна никогда не сможет расплатиться с кредиторами, а попытка взыскать долг или продать часть ценных бумаг будет приводить к кризису или дефолту. К тому же Китай владеет ценными бумагами Казначейства США на огромную сумму в $1,1 трлн, являясь вторым после Японии держателем госдолга. Но если посмотреть на структуру государственного долга по держателям, публикуемую Министерством финансов США, то можно видеть, что порядка 44% долга приходится на власти штатов, Федеральную резервную службу и межбюджетные обязательства (государственные пенсионные, страховые фонды и прочее).
То есть, государство должно как бы «само себе» почти половину суммы и может безболезненно списать, реструктурировать или другими способами повлиять на долг.
В то же время на долг перед нерезидентами, то есть другими странами, приходится всего 30%, а долг Китаю объемом почти $1,1 трлн, хоть и второй по величине, составляет всего 1/6 внешнего долга, или чуть больше 4,5% от всего госдолга, что выглядит уже не так внушительно.
На что США тратят такие большие деньги?
Говоря о госдолге страны, важно учитывать, на что ее правительство тратит такие огромные средства. Главными статями расходов Америки являются:
- Медицина. Порядка 1,1 триллиона долларов уходит на различные программы в этой области:
- медобслуживание граждан с определенными заболеваниями, а также пенсионеров старше 65 лет;
- квалифицированная помощь малоимущим слоям населения.
- Финансовое обеспечение и программы социальной защиты пенсионеров и инвалидов. На подобные мероприятия выделяется порядка 1 триллиона долларов.
- Оборона. 1,3 триллиона долларов Америка тратит на защиту своей территории и участие в различных военных операциях за рубежом.
- Прочие значимые траты: общественный транспорт, образование, международная политика.
Плюсы и минусы большого госдолга США
Самый большой в мире госдолг США является любимой «страшилкой» тех, кто недолюбливает Америку и хочет подчеркнуть, как там все плохо. Давайте рассмотрим, так ли страшен госдолг США. Как и в любом явлении, в этом можно найти свои плюсы и минусы.
Начнем с плюсов. Все страны мира, весь мировой бизнес развиваются на инвестициях и заемных средствах. Это нормальная практика. Если привлекаемый капитал не «проедается», а вкладывается в развитие, которое в будущем приносит еще больший капитал, то это хорошо.
Свой «бизнес» на заемных средствах ведут не только США, но и большинство других стран с самым разным уровнем развития. Если на заемных средствах зарабатывается больше, чем приходится за них заплатить, то почему бы не воспользоваться такой возможностью?
Но тут же кроется и серьезный минус. Не зря уровень госдолга сравнивают с ВВП страны. Переход за «красную отметку» 100% означает, что страна становится должна больше, чем зарабатывает. Простыми словами, даже если весь годовой доход США отправить на погашение долгов, страна все равно полностью не рассчитается по своим обязательствам. И это очень опасная ситуация.
Однако, если говорить о самом большом госдолге в мире в соотношении с ВВП, то лидером здесь будут не США, а Япония, у которой это соотношение более чем в 2 раза превышает американское.
Сложилась ли такая картина сама собой, или кто-то умело привёл её к такому виду? Сейчас это становится всё менее важным, поскольку главный вопрос всё-таки: «А что нам с этим всем делать-то?»
Мы описали различные варианты того, что может произойти с американским долгом и какие последствия это может вызвать в мировой экономике.
Главное, что нам надо ныне понять, что мы на планете можем процветать даже в том случае, если не будет ни одного грамма золота, ни одного доллара. Достаточно наконец-таки привести средства обмена товаров (то, что мы называем деньгами) по определённой мерке в соответствие со всеми нашими продуктами.
Энергетический стандарт на нынешнем этапе развития цивилизации в глобальном масштабе уже выполняет роль этого мерила экономики, переход на него «в открытую» неизбежен. Сейчас же идёт «подковёрный» процесс на международном уровне с целью минимизации негативных последствий переходного «золотого» периода для раздутой мировой экономики. И Америка с её долгом со своими особенностями и возможностями, проблемами и преимуществами только один из участников этого процесса. И чем быстрее это поймут в самой Америке — тем легче будет переход в новое состояние.
Управление федеральным долгом США
К исходу фискального 2007 года (30-е сентября) долг превысил 9 трлн долл. или 65.5 % ВВП. Предельный размер федерального долга США утверждается Конгрессом. Такой закон был принят в 1917 году. С тех пор размер максимального долга увеличивался довольно регулярно через изменение закона. В марте 2006 года он был увеличен до 9 трлн долл. Тогда Сенат США одобрил инициативу минфина об увеличении лимита государственных займов с $8,2 трлн почти до $9 трлн. В сентябре 2007 года планка максимального долга была сдвинута ещё на 850 млрд. долларов (до 9,815 трлн. долларов). Проблема растущего долга становится всё более значительной, увеличивая нагрузку на бюджет, за счёт процентных отчислений по долговым обязательствам.