Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Кризис — время возможностей для инвесторов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Помните, просадка рынка может быть разной. Если акции дешевеют на 10-20% от текущих цен на срок не более двух месяцев, то речь идет о коррекции рынка. Коррекции происходят примерно раз в два года и являются хорошей возможностью закупиться активами для долгосрочных инвесторов.
Как делить кэш на части?
У нас какая-то куча (или кучка) денег для входа в падающий рынок. Как правильно разделить ее?
У нас два (или даже три) варианта:
- Разделить поровну. То есть каждый раз покупать на фиксированную сумму.
- Использовать повышательный (или понижательный) коэффициент. Каждое следующее падение выкупать на большую сумму (или меньшую), чем предыдущее.
Простыми словами. У нас есть на руках 100 000 каких-то денег. Мы можем разделить всю сумму к примеру на четыре части и при каждом снижение индекса на 10% входить в рынок на 25 тысяч.
А можем немного поумничать и сделать примерно так:
- рынок упал на 10% — покупаем на 10 тысяч
- рынок упал на 20% — покупаем на 20;
- -30% — используем 30;
- -40% — 40 тысяч.
Я склоняюсь к последнему варианту. Моя логика в том, что чем глубже падение — тем выгоднее становится выкупать акции. А чтобы это стало еще выгоднее, нужно постараться не растратить весь кэш в начале падение. По этой причине вначале мы входим в рынок небольшими суммами и увеличиваем их по мере продолжения обвала рынка.
Думаю для долгосрочных инвесторов не возникает вопросов когда выгоднее покупать индекс (тот же IMOEX): при цене в 4 000 или когда он снизился ниже 2 000 пунктов.
Куда инвестировать во время кризиса
16 наиболее стабильных акций в период кризиса
По версии Morningstar следующие 16 компаний которые даже в момент кризиса будут иметь стабильные денежные потоки.
С началом вируса мир переходит на новые неизведанные просторы. Студенты учатся удаленно. Продукты заказываем удаленно. И оказывается так можно жить, и жить вполне комфортно.
Данные компании получат выгоду от кризиса:
Anheuser-Busch InBev SA/NV (BUD) — пивовары
Clorox (CLX) — товары для дома и быта
Coca-Cola (KO) — напитки
Colgate-Palmolive (CL) — товары для дома и быта
Diego PLC (DEO) — виноводочные изделия
Dominion Energy (D) — коммунальные услуги
Johnson & Johnson (JNJ) — производство лекарств
McCormick & Co (MKC) — продукты
Nestle SA ADR (NSRGY) — продукты
Novartis AG ADR (NVS) — производство лекарств
PepsiCo (PEP) — напитки
Pfizer (PFE) — производство лекарств
Procter & Gamble (PG) — товары для дома и быта
Reckitt Benckiser Group PLC (RBGLY) — товары для дома и быта
Roche Holding AG (RHHBY) — производство лекарств
Unilever (UN) (UL) — товары для дома и быта
Данные компании были отобраны по операционным показателям, которые не снижаются во время кризиса и имеют качественный менеджмент.
Что делать, если все пошло не по плану, и рынок начал падать?
Совет 1. Держите надежные активы на падении.
Постарайтесь мыслить спокойно и ясно. Признайте, что вы не до конца контролируете ситуацию. Не спешите сразу продавать все активы из своего портфеля. Если в нем есть инструменты, которые вы добавляли с запасом на несколько лет и их фундаментальные показатели достаточно стабильны, постарайтесь сохранить их.
Как не допустить ошибок
Инвестиционный менеджер компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин при падении рынка советует «сидеть на акциях и ждать». По его словам, «продавать на пике паники — грубейшая ошибка». Вместе с тем, он отмечает, что для более конкретных советов нужно четко представлять, какие именно акции хранятся в портфеле у инвестора.
Как подготовиться к обвалу рынка
Если понимать, что экономика работает циклично, а за спадом всегда следует подъем, то инвестору можно подготовиться к обвалам рынка и морально, и материально, чтобы не было мучительно больно:
- Диверсифицируйте свой портфель — это золотое правило всех инвесторов, то есть инвестируйте в разные отрасли экономики по разным странам, в разные финансовые активы, что снизит потенциальные риски.
- Почаще вспоминайте свои цели — если вы стали инвестировать на долгосрок, к примеру, хотите на пенсии иметь пассивный доход, то позвольте вашему капиталу двигаться и пореже заглядывайте в свой портфель, поберегите нервы.
- Держите кеш наготове — желательно в твердой валюте (долларах), так как в периоды нестабильности курс, как правило, растет, а активы в другой валюте дешевеют, и появляется хорошая возможность для покупки.
- Откажитесь от сделок с кредитным плечом — если просадку можно просто пережить, то сделки с плечом чреваты большими потерями, особенно это касается сделок с рисковыми активами (к примеру, акции компаний с приличными долгами).
Спокойствие прежде всего
По словам миллиардера Уоррена Баффета, некоторым людям владение акциями вообще противопоказано, поскольку колебания рыночных котировок способны буквально сводить их с ума. Поэтому всем имеющим склонность к совершению необдуманных поступков и панике в случае временных финансовых потерь, лучше сразу отказаться от инвестирования.
Эмоциональное давление зачастую очень мешает принимать рациональные решения. Прежде всего нужно успокоиться, глубоко вдохнуть и выдохнуть. Внушите себе, что существует жизнь и вне рынка, что деньги являются не самоцелью, а всего лишь средством, и что при любом повороте ситуации у вас всегда будут шансы заработать, реализоваться и достичь поставленных целей.
Для снятия стресса подойдут активные физические упражнения. Вы можете потренироваться в зале, пробежаться в парке или на стадионе, проехаться на велосипеде или просто помахать гантелями у себя дома. Это поможет избавиться от желания обязательно сделать что-то прямо сейчас, которое зачастую чревато неприятными последствиями.
И не налегайте с целью расслабления на алкоголь. Спиртные напитки действительно могут снять стресс. Но при этом они сужают восприятие, резко снижают качество анализа и расшатывают нервную систему. И тем более никогда не принимайте решений по рынку в нетрезвом состоянии.
А можно заработать еще больше?
В некоторых случаях спекулянт может торговать не только на свои деньги, но и получить взаймы актив на сумму в разы больше. Это называется маржинальной торговлей, а превышение суммы сделки над собственными средствами спекулянта — кредитным плечом (leverage). Обеспечением займа становятся собственные деньги на счете спекулянта. В некоторых случаях левередж бывает больше суммы залога в 5, 10 и даже 500 раз.
По сравнению с обычными займами и кредитами это удивительно, но система прекрасно защищает того, кто дал заем.
Напомним, речь не идет о передаче реальных активов, спекулянт не становится собственником акций, валюты, товара, а лишь получает возможность увеличить свой доход пропорционально кредитному плечу. Так, с $1000 можно заключить контракт на падение с плечом 1 к 20. В итоге если актив подешевеет на $100, то заемщик заработает $2000, из которых рассчитается с займодавцем и оставит себе в разы больше, чем заработал бы на собственных средствах.
Но если зарезервированные средства становятся меньше убытка от изменения цены актива, спекулянт должен пополнить счет, иначе резервная сумма целиком уходит займодавцу и сделка принудительно закрывается. Например, если описанный выше актив подорожает на $50, спекулянт автоматически теряет всю свою зарезервированную тысячу долларов.
Займодавец (брокер, биржа) в любом случае берет за свои услуги комиссию.
Как и куда падает рынок
Чтобы объяснить это, достаточно детского языка. Вот есть спрос, и в моменты паники спрос падает — за ней падает и цена активов. Но не всех. Рисковые активы сразу оказываются никому не нужны, их тяжело продать без убытка. Но защитные активы с фиксированной выплатой наоборот растут в цене.
Это мало чем отличается от спокойных времен: есть спрос на один товар, но другой никому не нужен.
Если смотреть на кризис с этой позиции, паника улетучивается. Какой смысл паниковать, если кризис все равно закончится, а прежний спрос вернется? Это правило не работает только в том случае, если вы с самого начала купили ерунду. И тут уж дело не в рыночных настроениях.
Волатильность растет, когда акции падают.
Как вы знаете из основ экономики, ценообразование зависит от спроса и предложения. Когда чего-то доступно больше, чем люди хотят купить, цена снижается. Когда на всех не хватает, цена повышается. Акции работают точно так же, при этом цены колеблются в зависимости от количества людей, которые хотят купить, по сравнению с акциями, доступными для продажи.
Волатильность – это мера того, насколько быстро движутся цены на акции и насколько драматичны изменения. Акция, которая растет двузначными числами, а затем резко падает ниже первоначальной цены, очень волатильна, тогда как акции, которые растут медленно и устойчиво, имеют низкую волатильность.
Высокая волатильность указывает на инвестиции с высоким риском и, соответственно, с высокой потенциальной прибылью, в то время как низкая волатильность указывает на более безопасные, более надежные, но менее прибыльные варианты.
В этом году многие предприниматели испытали на себе падение продаж в связи с коронавирусом. И больше всего ощутили влияние пандемии крупные магазины, поскольку гражданам теперь крайне не рекомендуется посещение общественных мест с большим скоплением народа. Торговые центры вынуждены закрываться, работу продолжают лишь небольшие магазины у дома с товарами первой необходимости. Поэтому самые крупные убытки сегодня терпят предприниматели, реализующие непродовольственную продукцию:
- строительные материалы;
- одежду;
- товары не первой необходимости;
- автомобильные запчасти;
- оргтехнику и электронику (в значительной мере);
- новые автомобили в автосалонах.
Зашел на 10 тыс. $ в крипто-проект
Сделка недели. Инвестировал 10 тыс. $ в новый проект на ранних стадиях, уже 33-й по счету — акселератор, который занимается развитием перспективных крипто-стартапов.
Его опытная команда из аналитиков, маркетологов и комьюнити-менеджеров помогает создавать и продвигать сильные стартапы до их полного запуска. Держатели токенов проекта получают доступ к уникальным условиям от стартапов — аллокации на ранних раундах, бесплатные вознаграждения за стейкинг нативного токена и т.д.
Компания уже приносит прибыль — запущены программы по ускорению развития стартапов. Считается активно работающим акселератором.
- Срок окупаемости инвестиций — меньше года.
- Потенциал сделки — 24-36х.
- Дедлайн — 22.11 или до окончания свободной аллокации.
Сейчас мы формируем предварительный список заявок от тех, кто хочет зайти с нами через закрытое DAO.
Не пытайтесь предсказать «точное дно»
Когда люди видят, что цена криптовалюты, в которую они инвестировали, падает, они либо обналичивают свои средства, либо ждут дальнейшего снижения цены актива и инвестируют в него. Всегда нужно иметь наготове инвестиционный капитал, которым можно оперировать, чтобы зарабатывать на падающем рынке. Если вы подготовили инвестиционные деньги к моменту, когда цена на биткоина падает, то не пытайтесь предсказать минимальную цену, до которой он может снизиться.
Предсказать «дно» практически невозможно. Если бы это было довольно просто, влиятельные участники рынка могли бы снижать рыночную цену биткоина, продавая большие объёмы, а затем выкупая при снижении. Нужно помнить, что у биткоина есть фиксированный запас, и контролировать рынок не так просто, как кажется на первый взгляд.
Спекуляции поддерживаются инвесторами, которые постоянно следят за последними новостями о биткоине. Точное предсказание того, когда упадёт биткоин, не могут сделать и технические аналитики: они могут оперировать лишь ориентировочными предположениями, основанными на историческом поведении актива.
Постоянный поиск дна также чреват упущением выгоды от нисходящего движения цены – в конце концов, биткоин всё равно волатилен, и он может вырасти. Когда вы видите нисходящую тенденцию, купите биткоин в какой-то момент при его снижении. Это лучше, чем сожалеть об этом позже, при более высокой его цене.
Быть ли продолжению спада — вопрос непростой. Нерешенными остаются проблемы Evergrande, сохраняются риски ужесточения монетарной политики в США, неизвестно, как повлияет на нефтяные цены заседание ОПЕК+ в начале октября.
Масла в огонь подливают аналитики, прогнозирующие очень сложный месяц. Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа», предприниматель Роберт Кийосаки в своем Twitter вообще предрек «гигантский обвал фондового рынка в октябре» вместе со снижением цен на золото, серебро и биткоин. Но так ли все плохо?
«Фундаментальные данные не поддерживают негативный прогноз, — рассказывает независимый инвестиционный советник Евгений Шильников. — Прибыль компаний в США уверенно восстанавливается, и основной проблемой становится резкий рост стоимости ресурсов. Что касается Китая, то здесь давать прогнозы очень сложно. Си Цзиньпин, очевидно, настроен разрубить долговой узел китайской экономики, а котировки на фондовом рынке его волнуют далеко не в первую очередь».
С другой стороны, технический анализ ситуации на рынках намекает на то, что время бурного роста закончилось.
«21 сентября мы получили первый со дна в марте — апреле 2020 года технический сигнал об окончании восходящей тенденции, — объясняет Владимир Верещак, основатель консалтинговой компании «Богатство», независимый финансовый консультант. — Последующий рост был незначительным. Сейчас цены снова падают. Вкупе с общей «перегретостью» рынка и указанными выше факторами это наводит на мысли о начале коррекции».
Какие возможны тактики защиты капитала?
Если ждать у моря погоды не хочется, то у инвесторов всегда найдется пространство для маневра.
Неутомимым спекулянтам. Любителям риска и агрессивным инвесторам стоит воспользоваться моментом и поискать недооцененные компании.
«Их состав постоянно меняется, — отмечает Евгений Шильников. — Например, акции технологических компаний, которые сейчас сильно переоценены, были очень дешевыми с 2001 по 2010 год после «пузыря доткомов» и последующего падения индекса Nasdaq 100 на 90%. Сейчас в США дешевыми выглядят фонды рентной недвижимости и дивидендных акций».
Среди перспективных направлений для инвестирования Владимир Верещак называет альтернативную энергетику и — для самых смелых — компании, выращивающие медицинскую марихуану.
Сбавить активность, но продолжать работу на бирже. Тем, кому сильно рисковать не хочется, подойдут индексные фонды. Они позволят и диверсифицировать портфель, и защитить себя от больших потерь.
«Индексные фонды очень выгодно покупать на просадках: наличие множества активов позволяет получить прибыль при восстановлении рынка в любом случае, даже если конкретная компания будет испытывать непреодолимые финансовые трудности», — комментирует Евгений Шильников.
Найти спокойствие на долговом рынке. Инвесторы во время экономического шторма могут уйти в облигации. На распродажах они, конечно, теряют в цене, но в то же время прибавляют в доходности. Например, в США инвесторы готовятся к сворачиванию программы стимулирования со стороны ФРС и уже распродают казначейские облигаций. Как результат, 28 сентября доходность 10-летних бумаг выросла до 1,567% — это самый высокий показатель с середины июня текущего года.
Уйти в информационную самоизоляцию. Можно смириться с тем, что от волатильности никуда не деться, и прекратить мониторинг новостей в режиме нон-стоп.
«Инвестиции в акции — это «долгие деньги», минимум на 3—5 лет, — объясняет Владимир Верещак. — Если вы пришли на рынок с другими ожиданиями, их следует подкорректировать, потому что рынок под вас подстраиваться точно не будет». По мнению эксперта, стоит запастись терпением и придерживаться выбранной стратегии.
«Чем реже вы обращаете внимание на котировки на фондовом рынке, тем, как правило, лучше ваши результаты как инвестора», — констатирует Евгений Шильников.
Если паника на рынках не дает спать по ночам, то лучше поберечь свои нервы, перевести деньги в депозит. Предложения на российском рынке можно найти и сравнить на сервисе Банки.ру по вкладам. И никогда не поздно оценить все многообразие более спокойных альтернативных инвестиций. К ним относятся покупка недвижимости, предметов роскоши, а также инвестиции в бизнес. Выбрать коллективные инвестиции, чтобы пережить шторм на фондовом рынке в стабильном фонде, можно также воспользовавшись профильным сервисом Банки.ру.
Как защититься от падения рынка: 5 шагов, которые спасут ваши деньги
Полностью исключить эмоции из процесса инвестиций невозможно, однако существует набор приёмов, которые помогают улучшить финансовую дисциплину.
Во-первых, каждый инвестор должен иметь четко оформленный план инвестиций, который включает суммы текущих и будущих вложений, ожидаемые доходности, цели, распределение активов и чёткие используемые стратегии.
Во-вторых, мы рекомендуем проводить ребалансировку портфеля, то есть регулярную продажу активов, которые выросли в цене и покупку тех, которые упали, с приведением их долей к целевым уровням.
Посмотрите, есть ли в вашем портфеле убыточные позиции. Если вам нужно дополнительно диверсифицировать портфель или купить более перспективные бумаги, сделайте это по более низким ценам при текущем падении, реализовав убыток по старым позициям и снизив таким образом налоговую базу.
Обратитесь к вашему консультанту по налогам или брокеру, чтобы убедиться, что ваши решения правильные и вы учли все нюансы законодательства.